Il y a sept ans, le royaume des Lacs d'Argent remportait la guerre contre celui de Malebrume. Il a payé cette victoire d'un lourd prix de sang : les cinquante valeureux chevaliers composant l'Ordre du Cygne y ont laissé leur vie. Depuis, une paix endeuillée et instable s'est établie sur le territoire.

La reine Myriel sait les Lacs d'Argent en mauvaise posture : le sorcier Mnéfeth, de retour aux côtés du roi Drugon, a conclu une alliance avec le royaume des Cimes, réputé pour son ost impitoyable et ses gerfauts géants aux serres d'acier. L'Ordre du Cygne, ébranlé par la mort violente d'un écuyer, est prêt à tout pour vaincre Malebrume. Myriel, en stratège avisée, envoie l'Ordre convaincre la reine des Mille-Forêts de s'allier aux Lacs d'Argent : ses cerfs merveilleux ainsi que la puissance de l'enchanteresse Eloïne en feraient une complice de taille... Mais cette dernière s'y oppose, faisant allusion à un obscur différend avec Walgrïn. Pendant ce temps, Malebrume prend un à un les fortins des Lacs d'Argent... La victoire repose sur le pouvoir de persuasion d'Oswald de Hohen et l'expertise militaire de sa troupe. Se montreront-ils enfin à la hauteur de leurs aînés afin de rétablir la paix dans les cinq royaumes ?